第二屆世界互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)于12月16日至18日在浙江烏鎮(zhèn)舉行，來自五大洲120多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的2000余位嘉賓與會(huì)，其中不乏各國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人、國(guó)際組織負(fù)責(zé)人及世界級(jí)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)領(lǐng)軍人物和專家學(xué)者。在本屆烏鎮(zhèn)互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)上，消費(fèi)金融成為一個(gè)重要的細(xì)分討論話題，尤其是在目前消費(fèi)金融逐步通過ABS、信托等渠道對(duì)接外部資金后，逐漸形成了一個(gè)低息時(shí)代較大的金融服務(wù)生態(tài)。

一端是通過資金引入，對(duì)接交易所的各種投資資金，通過ABS產(chǎn)品進(jìn)入到前端的用戶消費(fèi)金融層面，而具體的消費(fèi)金融公司，或者是小貸、分期類平臺(tái)的資產(chǎn)包則通過資金對(duì)接實(shí)現(xiàn)較快的速度流轉(zhuǎn)，這樣通過獨(dú)特的風(fēng)控模式實(shí)現(xiàn)了資金和需求的對(duì)接。這里的核心其實(shí)就是在互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)背景下如何利用風(fēng)控模型和各種前沿的反欺詐、安全檢測(cè)、賬戶信息安全等手段進(jìn)行金融信用生態(tài)行為鏈接的一個(gè)模式。

消費(fèi)金融進(jìn)入快車道，政策逐步破圍

2015年6月10日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定將消費(fèi)金融公司試點(diǎn)擴(kuò)至全國(guó)，并且鼓勵(lì)符合條件的民間資本、國(guó)內(nèi)外銀行業(yè)機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)起設(shè)立消費(fèi)金融公司，消費(fèi)金融政策限制破冰。目前市場(chǎng)上有17家持牌的消費(fèi)金融公司，其主要發(fā)起人是商業(yè)銀行，還有幾家是具有濃厚產(chǎn)業(yè)背景平臺(tái)的公司，包括電商平臺(tái)、電器、家具等具有實(shí)體產(chǎn)業(yè)資源的公司。消費(fèi)金融公司的主要業(yè)務(wù)是針對(duì)消費(fèi)形態(tài)，業(yè)務(wù)主要包括個(gè)人耐用消費(fèi)品貸款及一般用途個(gè)人消費(fèi)貸款、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及同業(yè)拆借、發(fā)行金融債等。

可以說，目前持牌的消費(fèi)金融公司和銀行這兩個(gè)主體是傳統(tǒng)意義上的做消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，但是在互聯(lián)網(wǎng)化電商、數(shù)據(jù)和用戶行為的遷徙下，很多線上的電商和交易平臺(tái)也逐漸衍生出了消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，比如阿里小貸以及后來并入網(wǎng)商銀行的花唄、借唄產(chǎn)品，京東的白條、金條，網(wǎng)易的白領(lǐng)貸（后改名為網(wǎng)易長(zhǎng)借），以及一些分期類平臺(tái)如分期樂等，加上一些從事線上零售消費(fèi)貸款的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，消費(fèi)金融其實(shí)正在逐步突破傳統(tǒng)的機(jī)構(gòu)限制。

相對(duì)傳統(tǒng)的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)而言，電商、社交和其他互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，在做消費(fèi)金融業(yè)務(wù)上最大的特征，其實(shí)是具有一定自營(yíng)產(chǎn)業(yè)化生態(tài)的大數(shù)據(jù)風(fēng)控能力，而這種大數(shù)據(jù)風(fēng)控能力將直接決定未來能否最好集合了“風(fēng)控、場(chǎng)景、資金”的互聯(lián)網(wǎng)化消費(fèi)金融。

抱團(tuán)大數(shù)據(jù)風(fēng)控，京東、網(wǎng)易都在配套產(chǎn)業(yè)布局？

其實(shí)，對(duì)于目前主流的消費(fèi)金融生態(tài)而言，衡量一個(gè)平臺(tái)的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)是否具備了一定的風(fēng)控、合規(guī)和安全性要求，是否能承受一定壓力的經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)，很大的選取標(biāo)準(zhǔn)是這個(gè)平臺(tái)的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)能否通過券商進(jìn)行資產(chǎn)證券化的業(yè)務(wù)包裝，而后在開放的交易所和資金對(duì)接渠道進(jìn)行公布，從市場(chǎng)認(rèn)購(gòu)和投資者購(gòu)買情況可以判斷消費(fèi)金融證券化產(chǎn)品的大致市場(chǎng)地位。

其實(shí)，從目前主流的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)行規(guī)律來看，主要的優(yōu)質(zhì)ABS資產(chǎn)還是以傳統(tǒng)的應(yīng)收賬款，公共事業(yè)部分應(yīng)收資產(chǎn)，部分具有穩(wěn)定現(xiàn)金流的債權(quán)類資產(chǎn)等，而這些資產(chǎn)基本上都是以傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理和信用評(píng)估進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估和定價(jià)的。但是對(duì)于2015年以來接連在交易所上市的幾個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融類資產(chǎn)的證券化產(chǎn)品開看，以大數(shù)據(jù)風(fēng)控為核心的風(fēng)控手段，通過消費(fèi)金融場(chǎng)景進(jìn)行延伸的ABS產(chǎn)品正在逐步成為市場(chǎng)的熱捧。無論是阿里小貸此前的證券化還是京東白條的證券化產(chǎn)品，其實(shí)都是依托其自身的大數(shù)據(jù)風(fēng)控能力以及對(duì)不同場(chǎng)景的風(fēng)控系數(shù)和維度的調(diào)整以及由此產(chǎn)生的個(gè)人、分散的一整套消費(fèi)金融體系。

京東此前還專門依托自身的大數(shù)據(jù)風(fēng)控能力，建立了資產(chǎn)證券化云平臺(tái)，其主要目的是通過京東內(nèi)部的電商、物流和商戶交易信息，通過大數(shù)據(jù)風(fēng)控能力營(yíng)造的消費(fèi)金融資產(chǎn)創(chuàng)造能力，后期與券商、律所、評(píng)級(jí)公司等進(jìn)行規(guī)范化合作，建立一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)化的從前端消費(fèi)金融行為到后端的消費(fèi)金融資產(chǎn)的匹配能力，雖然輸出的是證券化云平臺(tái)，但是其核心內(nèi)驅(qū)依然是大數(shù)據(jù)風(fēng)控。

而作為大數(shù)據(jù)風(fēng)控的另一個(gè)主要市場(chǎng)參與者，以游戲成為主要現(xiàn)金牛業(yè)務(wù)的網(wǎng)易，這兩年也一直在金融業(yè)務(wù)上逐步邁開布局。一直以低調(diào)著稱的網(wǎng)易這次在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)上顯得更加從容，目前業(yè)務(wù)已經(jīng)具備了理財(cái)、支付、消費(fèi)金融、供應(yīng)鏈金融、保險(xiǎn)、眾籌等，還在智能金融、大數(shù)據(jù)風(fēng)控等領(lǐng)域進(jìn)行了產(chǎn)品研發(fā)。

和京東通過建立資產(chǎn)證券化云平臺(tái)的方式和取向不同，網(wǎng)易這次的大數(shù)據(jù)風(fēng)控平臺(tái)直接瞄準(zhǔn)了行業(yè)內(nèi)眾多的中小銀行金融機(jī)構(gòu)，通過為其輸出大數(shù)據(jù)風(fēng)控能力，實(shí)現(xiàn)在C端和B端業(yè)務(wù)的線上-線上推廣，對(duì)于銀行而言，既能實(shí)現(xiàn)線上獲客的突破，也能提升自身的數(shù)據(jù)化風(fēng)控能力。如果說京東是在互聯(lián)網(wǎng)電商和社交領(lǐng)域進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)特色明顯的產(chǎn)業(yè)化推動(dòng)，那么網(wǎng)易這次就是利用自身的大數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)在傳統(tǒng)商業(yè)銀行領(lǐng)域進(jìn)行布局。兩種模式本質(zhì)都是依靠了自身的大數(shù)據(jù)風(fēng)控能力，而后期效果則看產(chǎn)業(yè)化滲透和合作方的用戶、數(shù)據(jù)和資源匹配能力。

另外，網(wǎng)易還在產(chǎn)學(xué)研合作上進(jìn)行探索，6月20日，網(wǎng)易金融聯(lián)合清華大學(xué)交叉信息院成立了金融科技中心（后期已經(jīng)升級(jí)為金融科技研究院），網(wǎng)易金融結(jié)合自身海量互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)與清華技術(shù)力量共同研發(fā)領(lǐng)先大數(shù)據(jù)風(fēng)控等產(chǎn)品，圍繞金融科技，后期將逐步推出針對(duì)行業(yè)B端大數(shù)據(jù)風(fēng)控等產(chǎn)品，這樣的場(chǎng)景化產(chǎn)品就具有典型的平臺(tái)輸出意義，未來將承載起更多中小場(chǎng)景化平臺(tái)B端的風(fēng)控嫁接作用。

這種以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為基礎(chǔ)，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)渠道和用戶，通過后端金融科技化探索來實(shí)現(xiàn)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化，并和具體場(chǎng)景結(jié)合的方式，將為下一個(gè)階段的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展帶來更多的探索空間，而行業(yè)服務(wù)也在逐步從C端走向B端，不論是京東還是網(wǎng)易，目前都在強(qiáng)化大數(shù)據(jù)風(fēng)控能力，未來將實(shí)現(xiàn)金融標(biāo)準(zhǔn)化的技術(shù)能力輸出。